התעשייה האמריקאית על קצה התהום: האם מיתון מגיע?

המכסים החדשים שהטיל דונלד טראמפ שלחו זעזוע מיידי לחברות אמריקאיות רבות התלויות בשרשראות האספקה העולמיות והובילו לירידה חדה במחירי המניות.

Axios כתבה בדוח כי ההפסדים הגדולים ביותר היו במגזרים הבאים:

ביגוד ומוצרי צריכה:

?נייק (ירידה של 13%): ייצרה 28% ממוצריה בווייטנאם ו-16% בסין.

? גאפ (ירידה של 23%), אברקרומבי אנד פיץ' (ירידה של 17%) ומייסיס (ירידה של 16%) עם חששות לגבי עלייה של 15-25% במחירי הביגוד.

? ראלף לורן (ירידה של 18%) ו-Tapesty, המחזיקה במותגי Coach וקייט ספייד, ירידה של 15%. מגזר אופנת היוקרה נפגע קשות.

טכנולוגיה ואלקטרוניקה:

? אפל (ירידה של 9% וירידה של 20% בסך הכול) עם אזהרות מוקדמות יותר לגבי עלייה בעלויות הייצור בסין ובווייטנאם.

? בסט ביי (ירידה של 15%) בשל 55% ממוצריה מיובאים מסין ותלות גבוהה במתכות נדירות סיניות.

ריהוט ומוצרי בית:

? RH (Restoration Hardware) (ירידה של 43%) בנפילה חסרת תקדים לאחר ההערה הבלתי הולמת של המנכ"ל בוועידת הרווחים.

? וויליאמס-סונומה (ירידה של 17%) הושפעה מעליית עלויות היבוא מאסיה.

תעשיית הרכב:

? כל יצרניות הרכב בארה"ב מתמודדות עם משבר: לאף מכונית מדגם 2025 שנמכרת בארה"ב אין יותר מ-80% חלקים מקומיים. המחירים צפויים לעלות באלפי דולרים, וחברות כמו פולקסווגן ו-וולוו יטילו "מכסי יבוא" או יגבירו את הייצור המקומי.

Axios הוסיף כי להתרסקות הקטסטרופלית היו מספר סיבות, החשובות שבהן הן:

? המכסים חמורים מהצפוי: השווקים הופתעו מהיקף המכסים.

? שיבוש שרשראות האספקה הגלובליות: לרוב החברות אין אלטרנטיבה מהירה לייצור מחוץ למדינות היעד (סין, וייטנאם, מקסיקו).

? סיכון אינפלציה לצרכנים: עליית העלויות תאיים על הביקוש בכלכלה הנאבקת כעת בעליית מחירים.

השלכות לעתיד:

לפי Axios, למצב הנוכחי בשוק המניות האמריקאי יש שתי השלכות חשובות.

? התפתחויות גיאופוליטיות: ייתכן שחברות יצטרכו לארגן מחדש את פעילותן הרחק מסין, אך זה ייקח שנים.

? סיכון למיתון: אם מלחמת הסחר תימשך, ארה"ב עשויה לראות צמיחה איטית יותר ורווחי חברות נמוכים יותר.

על פי הדו"ח, "לא מדובר רק בתיקון בשוק, אלא ברעידת אדמה כלכלית שתשנה את מפת ההשקעות העולמית, וחברות פחות עמידות יספגו הפסדים כבדים. אם מלחמת הסחר תתפשט, המצב עלול להחמיר!"